Мусагит Хабибуллин написал исторические романы, как «Кубрат хан», «Посол – лицо неприкосновенное», «Чертово городище», «Хансояр – внук хана», «Дар Аллаха», «Бату-хан и Лейла», «Сююмбике ханбике и Иван Грозный» и «Атилла».
В 1996 году за достижения в области возрождения многовекового историко-культурного наследия татарского народа присуждена Международная премия имени Кул Гали. В 2003 году Мусагит Хабибуллин был удостоен премии Тукая за роман «Кубрат хан».
В 1978 году получил звание заслуженного работника культуры Татарской АССР, в 1987 году был объявлен заслуженным работником культуры РСФСР. В 2008 году Указом Президента Республики Татарстан М. Ш. Шаймиева присвоено почетное звание «Народный писатель Республики Татарстан».